수익률, 세금, 변동성까지 2025년 기준으로 따져보자
2025년 현재, 금 투자에 관심이 높아진 가운데 KRX 금시장과 KODEX 골드선물 ETF 중
어느 쪽이 더 유리한 선택인지 고민하는 투자자들이 많습니다.
본 글에서는 최신 수익률, 비용 구조, 투자 편의성, 시장 환경별 대응 전략까지 종합 비교하여
당신의 목적에 맞는 금 투자법을 안내드립니다.
수익률과 변동성, KRX가 앞서지만 KODEX는 안정적
2025년 1~4월 기준, 두 상품의 수익률은 다음과 같습니다.
| 상품 | 수익률 | 변동성 | 성과 |
| KRX 금현물 | +24.17% | 금값 3% 상승 시 +2.4% | +14.24% |
| KODEX 골드선물(H) | +12.54% | 금값 3% 상승 시 +0.8% | +8.8% |
2025년 초 환율 영향으로 KRX 금현물이 더 높은 수익률을 보였으나,
2025년 4월 조정장에서는 KRX -5.84%, KODEX -0.7%로 KODEX의 안정성이 돋보였습니다.
수수료와 세금 구조, 장기 투자자라면 KRX가 유리
| 항목 | KRX 금시장 | KODEX 골드선물(H) |
| 거래 수수료 | 0.165~0.33% | 연 0.68% 보수 |
| 보관비 | 연 80,300원 (1억원 기준) | 없음 |
| 실물 인출 | 1kg당 200만원 | 불가능 |
| 세금 | 매매차익 비과세 | 양도소득세 15.4% |
세제 혜택과 저렴한 수수료 면에서 KRX 금시장이 유리하며,
보유 기간이 길어질수록 수수료 절감 효과가 커집니다.
접근성과 거래 편의성은 KODEX가 강점
| 요소 | KRX 금시장 | KODEX 골드선물 ETF |
| 최소 거래 단위 | 1g (약 8만 원) | 1주 (약 1.5만 원) |
| 계좌 | 금현물 전용 계좌 필요 | 일반 주식 계좌 사용 가능 |
| 유동성 | 일평균 50억 원 | 일평균 120억 원 |
간편성과 거래 유동성 면에서는 KODEX가 더 나은 선택이며,
일반 주식처럼 매매가 가능하다는 점에서 진입 장벽이 낮습니다.
시장 환경별 전략: 달러 방향이 핵심
| 시나리오 | 추천 상품 | 이유 |
| 강달러 | KODEX 골드선물(H) | 환헤지 덕분에 수익률 안정 |
| 약달러 | ACE KRX 금현물 | 환율 하락 시 추가 수익 발생 |
| 장기 보유 | KRX 우세 | 5년 이상 보유 시 수수료 차익 + 세제 혜택 |
2025년 4월 기준 환율이 1,372원인 상황에서 1% 하락 시,
KRX 금현물은 약 1.4% 추가 수익을 기록할 수 있습니다.
혼합 투자 전략이 가장 효과적일 수도
다음과 같이 포트폴리오를 구성하는 전략이 제안됩니다.
| 자산 | 비중 | 기대효과 |
| KODEX 골드선물 ETF | 60% | 환헤지, 거래 편의성, 변동성 완화 |
| ACE KRX 금현물 | 40% | 수익률 향상, 세제 혜택, 실물 인출 가능성 |
이 조합은 환리스크를 줄이면서도 수익률 잠재력을 극대화할 수 있는 균형 전략입니다.
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